（转自：企观国资）
稀土正在成为大国博弈的关键筹码。
2025年4月2日，美国总统特朗普抛出“全面关税”政策，4月4日，中国商务部会同海关总署宣布实施部分稀土出口管制，引发海外市场震荡。
6月7日，商务部向外界释放中国稀土出口管制或将逐步放松的信号。稀土永磁板块在资本市场上迎来连续上涨，中国稀土、中科磁业、北矿科技、科恒股份、英洛华等多股大涨。
稀土之于中国，好比石油之于中东，其战略地位举足轻重。而在我国的稀土战略布局中，国资央企成为中坚力量。
当下，稀土出口问题依然牵动着全球科技产业链的神经。
01
中国掌控稀土产业链全球控制权
稀土是重要的不可再生资源，被业界称为“新材料之母”。
稀土与汽车工业、半导体、医疗成像化学品、机器人、海上风力涡轮机、军事武器等高科技制造密切相关。
稀土元素共有17种，分为轻、中、重三大类，主要用于制造民用和军用技术中所需的磁铁。中、重稀土等用于航天、国防等高科技领域的元素更加稀缺，近年来处于供应相对紧张的状态。
美国有芯片，中国有稀土。近年来，芯片和稀土已成为中美两国贸易争端的两大撒手锏。
美国总统特朗普抛出“全面关税”政策之后两天，4月4日，中国商务部会同海关总署发布关于对钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇等7类中重稀土相关物项实施出口管制措施的公告，并于发布之日起正式实施。
中国实施稀土出口管制，引发海外市场震荡。美国福特汽车称，由于稀土短缺，其位于芝加哥工厂的探险者SUV车型在5月停工一周。
特斯拉首席执行官埃隆·马斯克表示，由于中国对稀土实施出口管制，公司人形机器人“擎天柱”（Optimus）的生产受到影响。
更重要的是，中国出口的稀土直接牵制着美国的军事国防工业。例如，高温喷气发动机的涡轮叶片需要用钇做成隔热层，防止发动机在飞行途中熔化。据美国众议院国防委员会披露，生产一架F-35战斗机大约需要0.4吨稀土，而建设一艘宙斯盾级驱逐舰大约需要2.4吨稀土，一艘弗吉尼亚级核潜艇对稀土的需求量则高达4吨。
在美国国防工业中，航空航天和武器公司只有少量稀土储备。兰德公司2024年发布的一项分析指出，仅持续90天的稀土供应链中断，就可能迫使78%的美国国防承包商关闭生产线。
稀土之所以能够成为中国在当今世界大国博弈中的最有力筹码，源于中国在稀土开采和提炼方面具备了主导能力。
国际能源署数据显示，2023年中国占全球稀土矿产量比例超过60%，对加工阶段的控制占全球产量的92%，在全球稀土加工领域几乎拥有垄断性的控制权。美国地质调查局表示，2020年至2023年，美国70%的稀土化合物和金属进口来自中国。
中国对稀土加工环节的控制尤为关键。目前，中国供应全球90%以上的精炼稀土，欧美对中国稀土精炼能力依赖严重，美国唯一的稀土矿加州帕斯矿开采轻稀土，但80%的产量出售给中国加工；日本的磁稀土行业从非中国供应商进口大量稀土氧化物，再将材料和组件送往中国进行最终加工。
稀土的战略地位举足轻重，我国早已对稀土资源进行战略部署，国资央企成为推动中国稀土把控全球控制权的中坚力量。
2016年，北方稀土、南方稀土、中铝公司、广东稀土、五矿稀土和厦门钨业六大国企主导稀土行业竞争发展格局。
2021年底，以中铝公司、五矿稀土、赣州稀土三大稀土集团为主体的“中国稀土集团”成立，并同时引入中国钢研科技集团有限公司，有研科技集团有限公司两家稀土科研技术研发企业，以实现稀土资源优势互补、稀土产业发展协同。
当前，中国稀土集团（中重稀土）与北方稀土集团（轻稀土）占据全国90%以上的稀土指标，已形成“南重北轻”的稀土格局。
02
国资央企突破稀土产业核心技术
中国稀土产业的优势，不仅体现在储量和产量上，更体现在开采和加工技术上。因掌握了核心的冶炼分离技术，目前我国对稀土冶炼分离环节形成垄断，冶炼分离产量占全球比例达到约90%。
以包头稀土研究院、北京有色金属研究总院为代表的科研院所持续突破稀土开采冶炼与分离技术瓶颈；中国科学院院士、物理化学家徐光宪提出了串级萃取理论，极大减少了萃取工艺实验的盲目性，使我国稀土冶炼分离成本大幅降低，在世界稀土市场占据绝对优势。
中国稀土集团也在稀土冶炼分离技术上持续发力。
2018年，中国的稀土专利申请数量，已经超过世界其他国家总和。
业界判断，我国稀土冶炼分离水平全球领先并延续至今，控制着高纯单一稀土的全球市场。头部轻稀土开采冶炼企业具有显著的成本优势，稀土冶炼垄断地位短期不会改变。
从细分领域看，稀土永磁材料是目前稀土产业链上发展最快、产业规模最大的方向，已成为现代科技不可或缺的关键材料，是我国的关键战略优势新材料。
稀土永磁材料是将钐、钕混合稀土金属与过渡金属（如钴、铁等）组成的合金，用粉末冶金方法压型烧结，经磁场充磁后制得的一种磁性材料。稀土磁铁只有一片口香糖大小，但功能强大，磁力是传统铁磁铁的15倍，是一种廉价、耐高温的电动机部件，多用于电动汽车、燃油车以及机器人、无人机、海上风力涡轮机、导弹、战斗机等领域。
值得关注的是，目前，稀土永磁材料已成为人形机器人的核心材料之一，尤其在高性能电机和传感器的应用中。据了解，稀土永磁材料中，高性能钕铁硼永磁材料是机器人伺服电机的核心材料。公开资料显示，单台人形机器人通常需要40个以上伺服电机，每个电机需要50～100克钕铁硼材料，总用量可达2～4千克。以特斯拉的“擎天柱”为例，单台机器人需要约3.5千克高性能钕铁硼。
我国在全球稀土永磁材料市场中占据主导地位，中国稀土、北方稀土、包钢股份、广晟有色、中科三环、厦门钨业、中钢天源、有研新材等“国家队”领军企业在稀土永磁材料的生产研发领域具备较强的产业竞争力。
马斯克曾表示，特斯拉预计将在2025年生产数千台“擎天柱”机器人。今年4月，中国实施稀土出口管制后，马斯克称，特斯拉正在与中国方面合作，争取获得出口许可，以便将稀土磁铁用于人形机器人。
03
稀土永磁材料迎来爆发增长期
据中信证券研报，今年4月我国实行部分稀土出口管制，当月稀土永磁材料出口量环比下降50%以上，创下近5年稀土永磁材料出口数据历史新低。
6月7日，中国商务部新闻发言人就中重稀土出口管制措施答记者问时表示，随着机器人、新能源汽车等行业发展，各国对中重稀土在民用领域的需求量正持续增长。中国充分考虑各国在民用领域的合理需求与关切，依法依规对稀土相关物项出口许可申请进行审查，已依法批准一定数量的合规申请，并将持续加强合规申请的审批工作。
多家机构认为，商务部上述表态预示着，中国稀土出口管制或将逐步放松，此举将推动稀土原料价格上涨。受此预期影响，资本市场上，稀土永磁板块多个交易日涨幅居前，中国稀土、中科磁业、北矿科技、科恒股份、英洛华等多股大涨。
北方稀土在投资者互动平台表示，人形机器人是稀土磁性材料、永磁电机未来市场需求增长的重要领域之一。随着人形机器人产业的发展，将对拓展稀土磁性材料、永磁电机应用领域和扩大市场需求具有积极意义。
高盛预测，2030年人形机器人出货量将达到89万台，2025年—2030年复合增长率为53%。产业端，除特斯拉外，国内外多家头部科技公司都已布局人形机器人赛道，并在陆续推出人形机器人，如美国AgilityRobotics的Digit机器人、国内宇树科技的Unitree G1人形机器人等；技术端，AI技术近两年取得突破性进展，2025年3月18日，英伟达在GTC上发布全球首个开源可定制人形机器人基础模型Isaac GR00T N1。AI技术快速发展推动人形机器人向高度自主决策系统演进，拓宽其现实应用场景。
业界认为，当前全球稀土供给的市场格局正在面临重塑，稀土原料企业向全产业链的深度布局，成为行业长远发展的主流趋势，产业链上高附加值的稀土永磁材料将作为主要增长极打开稀土需求空间，中国稀土在全球的影响力和话语权有望持续增强。
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